
🩺 BILAN DE SANTÉ 🩺
1 - Point marché tradi
À Wall Street, les ventes de logements existants ont progressé de 2,2 % en décembre, atteignant 4,38 millions d’unités, leur niveau le plus élevé depuis février 2024, malgré des taux hypothécaires élevés. Le marché immobilier montre des signes de reprise, porté par des gains d’emploi et de salaires, bien que l’inventaire ait chuté de 13,5 %. Ce jour, les commandes de biens durables pour décembre sont également attendues, alors que les investisseurs digèrent les premières actions de Donald Trump depuis son investiture le 20 janvier.
Toujours aussi volatil, le S&P 500 clôture la semaine en repli de -1,08 %, restant perché sur la partie haute de son canal, compris entre 5 850$ et 6 150$. Alors qu’il conserve une dynamique haussière du mensuel au journalier, la tendance à court terme est désormais soutenue par le niveau clé de 5 960$. Seule une cassure franche de l’une des bornes du range permettrait le retour d’un mouvement directionnel.
Le Dollar termine la semaine en hausse de +0,96 %, s’établissant au-dessus de son canal latéral entre 100$ et 106$. Tandis que la structure journalière reste orientée à la baisse, la tendance haussière en hebdomadaire demeure protégée par le support à 106$. À ce stade, seule une rupture de ce niveau entraînerait une réintégration du range, ouvrant ainsi la voie à un mouvement baissier qui favoriserait la valorisation des actifs à risque.
Le Dollar entretient une relation inverse avec les actifs à risque, une corrélation clé pour nos analyses.
2 - Point marché crypto
Le Bitcoin réagit à la baisse sur la partie haute de son canal, compris entre 90 000$ (correspondant au support de la tendance haussière hebdomadaire) et 108 000$. Alors qu’il clôture la semaine en recul de -4,77 %, entraînant dans son sillage l’ensemble des Altcoins, la dynamique de fond, toujours acheteuse, n’est pour autant pas remise en cause. Seule une sortie franche du range actuel permettrait la reprise d’un mouvement impulsif. En cas de cassure par le bas, un retour sur le gap CME à 80 000$ puis sur le support mensuel situé entre 56 000$ et 74 000$ pourrait se produire. À l’inverse, une rupture par le haut ouvrirait la voie à de nouveaux sommets, probablement en direction de l’objectif théorique mensuel à 135 000$.

Alors qu'il a terminé la semaine en recul de -11,22 %, Ethereum revient sur la borne inférieure de son canal, situé entre 2 800$ et 4 100$. Malgré l’importante volatilité en ce début de semaine, seule une clôture sous 2 800$ signalerait une possible fin de la dynamique haussière de l’actif.
3 - Metrics
Aggregated Long/Short Accounts Ratio et Réactions du Marché
Ce graphique montre la corrélation entre le ratio agrégé long/short des traders et les mouvements du prix du Bitcoin.
Ratio long/short : Indique la proportion des comptes en positions longues (pariant sur une hausse) par rapport aux positions courtes (pariant sur une baisse).
Points marqués (cercles rouges) : Correspondent aux moments où des pics dans ce ratio coïncident avec des mouvements brusques de prix, généralement à la baisse.
Lorsque le ratio long/short atteint des niveaux élevés (supérieurs à 1,5 ici), cela peut signaler un déséquilibre important avec trop de traders positionnés à la hausse. Ces périodes sont souvent suivies de corrections rapides, comme indiqué par les fortes baisses du prix après chaque pic. Cela reflète un effet de liquidations massives ou une prise de profits des grandes positions.

Situation actuelle : Sur cette unité de temps (4h), Bitcoin reste confiné dans un range sans tendance claire. Le ratio long/short n’est pas sur un extrême, ce qui complique davantage l’établissement d’un biais directionnel à haute probabilité. La prudence reste de mise tant qu’une cassure nette ne se produit pas.
🚨 POINT ACTU 🚨
📊 Réserve stratégique en Bitcoin : pourquoi et surtout pour qui ?
🇸🇦 L'Arabie Saoudite toujours indécise à propos des BRICS
🇳🇴 Grâce à son exposition au Bitcoin (BTC), le fonds souverain norvégien a engrangé des milliards de dollars en 2024
🚫 Christine Lagarde s'oppose à l'insertion du Bitcoin dans les réserves des banques centrales
🔋 Grâce à sa réserve en Bitcoins (BTC), Tesla a dégagé d'énormes bénéfices au 4e trimestre 2024
🤓 L'ANECDOTE 🤓
💵📉 Le billet de 100 000 milliards de dollars du Zimbabwe : l’hyperinflation à son paroxysme
En 2008, le Zimbabwe a connu une hyperinflation record, atteignant un taux estimé à 89,7 sextillions % par mois. Pour tenter de suivre la flambée des prix, la Banque centrale du Zimbabwe a imprimé des billets aux montants astronomiques, culminant avec le fameux billet de 100 000 milliards de dollars zimbabwéens, émis en janvier 2009.
Malgré son montant impressionnant, ce billet ne valait presque rien : il ne permettait même pas d’acheter un pain. Les prix doublaient toutes les 24 heures, obligeant les habitants à transporter des sacs entiers de billets pour effectuer leurs achats. Dans les magasins, les étiquettes étaient mises à jour plusieurs fois par jour, et certains commerçants refusaient même ces billets, préférant le troc ou les devises étrangères comme le dollar américain et le rand sud-africain. L’économie s’effondrant totalement, les salaires devaient être versés chaque jour avant que l’argent ne perde toute valeur.
Face à cette crise monétaire incontrôlable, le Zimbabwe a finalement abandonné sa devise en avril 2009, autorisant l’usage des monnaies étrangères. En 2015, le gouvernement a même proposé aux citoyens d’échanger 250 000 milliards de dollars zimbabwéens contre... 1 dollar américain. Aujourd’hui, le billet de 100 000 milliards est devenu un objet de collection prisé, vendu sur des sites comme eBay pour quelques dollars, soit bien plus que sa valeur réelle à l’époque. Un symbole frappant des ravages de l’hyperinflation et de la mauvaise gestion monétaire.

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