Market Update 21 Avril 2025
- Gravity Markets
- 21 avr.
- 3 min de lecture
🩺 BILAN DE SANTÉ 🩺
1 - Point marché tradi
Cette semaine, l’attention des marchés sera tournée vers un indicateur clé de l’activité américaine. Industrie comme services s’apprêtent à dévoiler leur état de santé, à travers le sondage PMI de S&P Global publié mercredi. Un chiffre qui permettra de mesurer concrètement l’impact des récents tarifs douaniers imposés par Donald Trump.
Le consensus anticipe une légère dégradation, avec un risque de passage sous le seuil critique des 50 dans l’industrie, signe d’une contraction de l’activité. Une donnée qui pourrait peser lourd sur l’humeur des marchés.
Statu quo pour le S&P 500, qui conserve des structures baissières du mensuel au journalier et clôture la semaine à -1,28 %. Les niveaux à surveiller sont le support long terme à 4 600$, qui pourrait permettre la formation d’un bottom en vue d’une reprise saine de la tendance, ainsi que la résistance débutant à 5 500$, susceptible de renvoyer le prix vers de nouveaux plus bas.
Forte volatilité à la baisse pour le Dollar cette semaine, qui termine à -3,02 %. Désormais positionné sur la borne basse de son canal latéral entre 100$ et 106$, ce niveau devra tenir afin de préserver la devise la plus capitalisée du monde d'une poursuite baissière en direction des 88$. Autrement, un retour vers le milieu du range, autour des 103$, reste envisageable.
Le Dollar entretient une relation inverse avec les actifs à risque, une corrélation clé pour nos analyses.
2 - Point marché crypto
Le Bitcoin termine timidement la semaine à +1,70 %. Bien que le mouvement haussier en cours redonne de l'espoir aux investisseurs quant à une éventuelle reprise du Bull Run, la structure de prix en hebdomadaire reste orientée à la baisse, en direction du support long terme qui débute à 73 700$.
Il convient donc de rester prudent à l'approche des deux zones de résistance situées au-dessus du prix. La première se trouve entre 88 000$ et 90 000$, tandis que la seconde s'étend de 95 000$ à 100 000$.
Cet environnement laisse néanmoins place à un mouvement haussier potentiellement impulsif, en particulier sur certains altcoins n'ayant pas encore offert de performance significative durant le cycle en cours.
3 - Metrics
📉 BTC Short-Term Holder Supply – Les mains faibles en action
On a déjà parlé du funding rate, mais petit rappel rapide : c’est une sorte de "frais" payé entre les traders sur les marchés à effet de levier (comme les contrats perpétuels). Quand le funding est positif, ce sont les acheteurs (longs) qui paient les vendeurs (shorts), signe que la majorité mise sur la hausse. Inversement, quand le funding est négatif, ce sont les vendeurs qui paient, car le marché est plus bearish.
Situation actuelle : Juste avant le rebond actuel, on a observé un passage en funding négatif, signe que de nombreux traders pariaient sur la baisse. Ce type de configuration crée souvent un terrain favorable à un short squeeze, car si le prix continue de monter, ces vendeurs pourraient être forcés de racheter en urgence, ce qui alimenterait encore davantage la hausse.
🚨 POINT ACTU 🚨
💶 Personne ne le demande , mais l'Europe impose l'Euro numérique quand même
⛏️ Bitcoin entre les mains de 6 géants du mining ?
🏦 La Suède bientôt prête à adopter le Bitcoin comme actif de réserve ?
🌍 La Russie annonce une expansion mondiale du BRICS pay
🕵️♂️ Le compte X d'une ministre Britannique piraté pour promouvoir une fausse crypto
🤓 L'ANECDOTE 🤓
📉💥 La chute de Long-Term Capital Management : un fonds trop gros pour tomber
En 1994, John Meriwether, ancien de Salomon Brothers, fonde le hedge fund Long-Term Capital Management (LTCM), entouré d'une équipe prestigieuse comprenant les futurs lauréats du prix Nobel Myron Scholes et Robert Merton. Grâce à des modèles mathématiques sophistiqués et une stratégie d'arbitrage sur les obligations, LTCM attire rapidement les investisseurs et affiche des rendements spectaculaires.
Mais en 1998, la crise financière russe provoque une panique sur les marchés. Les positions massivement levierisées de LTCM, certaines atteignant un ratio de 130:1, subissent des pertes colossales. En quelques semaines, le fonds perd 4,6 milliards de dollars, menaçant la stabilité du système financier mondial.
Pour éviter une catastrophe, la Réserve fédérale de New York organise en septembre 1998 un sauvetage d'urgence : 14 grandes banques injectent 3,6 milliards de dollars pour recapitaliser LTCM et permettre une liquidation ordonnée de ses positions.
La chute de LTCM reste un exemple emblématique des dangers liés à l'effet de levier excessif et à la confiance aveugle dans des modèles mathématiques, même lorsqu'ils sont conçus par des esprits brillants.
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