🩺 BILAN DE SANTÉ 🩺
1 - Point marché tradi
À Wall Street l'économie envoie des signaux mixtes. L'indice des services (PMI) chute à 52,1 indiquant un ralentissement, tandis que l'emploi surprend avec 227 000 créations de postes, malgré un taux de chômage en hausse à 4,2%. La confiance des consommateurs atteint 74, reflétant un optimisme accru. La Fed adopte une approche prudente pour ajuster les taux, prête à maintenir des taux restrictifs si l'inflation persiste ou à les baisser si le marché du travail faiblit.
Le S&P 500 marque une fois de plus un nouveau record historique à 6 111$ à la suite d'une semaine qui se termine à +0,75 %. L'ensemble des tendances sont toujours orientées à la hausse. À court terme, la structure de prix journalière repose sur le niveau allant des 6 000$ aux 6 050$. Enfin, le support hebdomadaire se situe désormais sur la zone allant des 5 850$ aux 6 050$.
Le Dollar pour sa part confirme sa réintégration du canal latéral entre les 100$ et les 106$ et termine une semaine neutre à +0,18 %. Alors que la tendance journalière, baissière, est protégée par la résistance à 106,50$, la possibilité d'un retour vers le milieu du range à 103$ puis la borne basse est toujours envisageable.
Le Dollar entretient une relation inverse avec les actifs à risque, une corrélation clé pour nos analyses.
2 - Point marché crypto
Le Bitcoin clôture une semaine historique au-dessus des 100 000$ pour la première fois de son histoire ! Avec une performance de 4,04 % et un nouveau record à 104 000$, le crypto king commence désormais à susciter l'intérêt du grand public. Toujours haussier dans l'ensemble des unités de temps, les structures de prix court à moyen terme sont désormais soutenues par le niveau allant des 89 000$ aux 82 000$, renforcé par la présence d'une imbalance hebdomadaire sur la zone des 80 000$ aux 90 000$. Alors que l'euphorie gagne du terrain sur le marché crypto, la phase de latéralisation actuelle permet de se délester des acheteurs tardifs au moyen de mouvements de liquidations violents et impulsifs, amplifiés sur l'ensemble des altcoins.
Ethereum visite à nouveau le haut de son canal latéral entre les 2 800$ et les 4 000$ à la suite d'une clôture hebdomadaire à 8 %, surperformant son ainé. Cette résistance est le dernier rempart avant une libération du prix vers de nouveaux records historiques.
3 - Metrics
MVRV Z-Score : identifier les points d'inflexion du Bitcoin
Le MVRV Z-Score mesure les écarts entre la valeur de marché (prix actuel multiplié par le nombre total de BTC) et la valeur réalisée (prix moyen auquel chaque BTC a été acheté). Cela permet d’évaluer si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué.
Zones rouges (haut du graphique) : Indiquent une surévaluation extrême du marché, souvent associée aux sommets historiques, comme en 2013, 2017 ou 2021. Ces périodes précèdent généralement des corrections majeures.
Zones vertes (bas du graphique) : Signalent une sous-évaluation, comme en 2018 ou 2022, représentant des opportunités potentielles d’accumulation.
Nous pouvons observer qu'au sein du cycle haussier actuel, aucun signal de de surévaluation du prix du Bitcoin n'est apparu pour le moment.
🚨 POINT ACTU 🚨
🇷🇺 Russie : un député de la Douma d'État propose la création d'une réserve stratégique de Bitcoins
⛽️ Pétrole : Les tensions au sein de l’Opep+ accélèrent la baisse des prix
💻 Les actionnaires de Microsoft disent « non » à une potentielle réserve stratégique de Bitcoin
🇨🇳 Chine et Bitcoin : CZ dévoile un scénario inévitable
🇺🇸 Google présente une nouvelle puce d’ordinateur quantique avec une vitesse de calcul inimaginable
🤓 L'ANECDOTE 🤓
La crise de la dette souveraine Européenne (2010-2012)
Après la crise financière de 2008, la zone euro est confrontée à une crise majeure liée à la dette souveraine. Plusieurs pays, dont la Grèce, l'Irlande, le Portugal, l'Espagne et l'Italie, accumulent des déficits publics élevés, aggravés par des années de gestion budgétaire laxiste et l'effondrement économique mondial. En 2009, la Grèce annonce que son déficit budgétaire atteint 15,4 % de son PIB, bien au-delà des limites imposées par les règles de l'Union européenne. Cette révélation déclenche une panique sur les marchés obligataires.
Les investisseurs, craignant un défaut de paiement, exigent des rendements de plus en plus élevés pour prêter à ces pays. En 2010, les taux d'intérêt sur les obligations grecques à 10 ans dépassent 30 %, rendant le refinancement de la dette impossible. L'Espagne et l'Italie voient également leurs taux grimper, atteignant respectivement 7 % et 6 %. Ces niveaux sont insoutenables à long terme et provoquent une crise de confiance dans l’ensemble de la zone euro.
Pour éviter un effondrement systémique, l’Union européenne et le Fonds monétaire international mettent en place des plans de sauvetage massifs. La Grèce reçoit plus de 240 milliards d’euros d’aide sur plusieurs années, en échange de réformes drastiques et de mesures d’austérité sévères. Ces réformes, qui incluent des coupes budgétaires et des hausses d’impôts, provoquent des révoltes sociales, avec des grèves et des manifestations massives.
Cette crise révèle les failles structurelles de l’Union économique et monétaire européenne, notamment l’absence de mécanismes de gestion des crises et de coordination budgétaire. En réponse, des réformes importantes sont mises en place, dont le Mécanisme européen de stabilité (MES) en 2012, pour garantir la stabilité financière. La crise de la dette souveraine reste un rappel des dangers d’une gestion imprudente de la dette publique dans une économie intégrée.
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